"Küçük Billy, ailesiyle birlikte Noel arifesinde bir akıl hastanesinden kaçan bir mahkum tarafından saldırıya uğrar. Mahkum, Noel Baba kılığındadır ve Billy’nin annesini öldürür, babası da bu sırada hayatını kaybeder. Bu travmanın ardından Billy, yetimhanede büyür ve sert bir rahibe tarafından disipline edilir. Yıllar sonra, genç bir adam olan Billy (Robert Brian Wilson), bir oyuncak mağazasında işe başlar. Ancak Noel yaklaştıkça, çocukluğundaki korkuları tetiklenir. Mağazanın Noel Baba kostümünü giymek zorunda kalınca, zihnindeki "Noel Baba = Kötülük" algısı iyice güçlenir. Sonunda psikolojisi bozulan Billy, gerçek bir Noel Baba kostümü giyerek, "yaramaz" gördüğü insanları öldürmeye başlar."
